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3000点当道,知名私募心态趋向乐观,积极调研寻找机会

2023-01-30| 发布者: 小店信息网| 查看: 135| 评论: 1|文章来源: 互联网

摘要: 财联社10月13日讯(记者黎旅嘉)本周三A股上演绝地反击、V型反弹,沪指也顺利收复3000点关口。这一背景下,不少私......
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  财联社10月13日讯(记者黎旅嘉)本周三A股上演绝地反击、V型反弹,沪指也顺利收复3000点关口。这一背景下,不少私募乐观情绪升温,认为当下应当保持更积极乐观的心态,当前市场具备不错的中长期投资价值,关注宏观形势,看好经济复苏带来的机会。

  事实上,不少私募在9月在市场波动中已经逐步加大权益仓位,方向是新能源、军工为代表的高端制造,消费、医药等低估优秀公司等。具体来看,私募排排网数据显示,截至9月30日,股票私募仓位指数为80.12%,较上一周小幅上涨了0.72个百分点。这也是股票私募仓位在经历了连续3周下跌之后,终于迎来了小幅反弹。

  一方面,年内A股市场起伏背景下,虽然操作难度加大,但仍不乏有新锐私募晋级百亿私募行列。例如,截至目前,管华雨的上海合远私募旗下已经备案了68只产品,其中公司于6月21日正式发售新产品,截至7月底募集期结束,募集金额超过90亿元,成为名副其实的爆款产品。按照新产品发售的时间来看,上海合远私募实现从0到100亿元的突破仅用了3个月的时间。

  另一方面,三季度以来近20家私募调研上市公司超百次。其中,淡水泉共调研274次,仅8月调研就达172次。盘京投资、星石投资、聚鸣投资、同犇投资、凯丰投资等百亿级私募同期调研也均超过100次。由此可见,“看多做多”仍是当前业内的主流认知。

  私募整体“看多做多”

  年内A股市场起伏,操作难度进一步加大。那么,进入四季度,A股市场将如何走?私募又是如何看待,将怎样应对?

  私募排排网数据显示,截至9月30日,股票私募仓位指数为80.12%,较上一周小幅上涨了0.72个百分点。这也是股票私募仓位在经历了连续3周下跌之后,终于迎来了小幅反弹。

  具体来看,股票私募仓位超过八成占比为59.55%,仓位介于五到八成的股票私募占比为28.49%,仓位介于二到五成占比为10.56%,仓位低于两成的占比为1.40%。与上周相比,主要是高仓位的股票私募占比有明显提升。

  值得一提的是,9月以来百亿股票私募仓位一直处于减仓状态,目前百亿股票私募仓位指数已经创下了年内新低。具体来看,目前百亿股票私募仓位超过8成占比为30.77%,仓位介于五到八成的百亿私募占比为61.54%。整体来看,与上一周相比,高仓位百亿股票私募占比大幅下降,中等仓位百亿股票私募占比大幅提升。

  星石投资认为,股市情绪有所回暖是主要原因。一方面,从之前公布的社融数据来看,政策驱动和季末因素推动信贷投放超预期,企业端信贷表现较为突出,后续企业经营可能逐渐企稳回升。另一方面,海外市场波动对于国内股市的传导效应阶段性减弱。“整体看,目前A股市场进入价值区间,前期情绪也已经进入历史底部区域,后续资金情绪端的回暖对于股市的积极影响将逐渐放大。虽然短期股市情绪难以把握,但历史上看股市进入价值区间后通常具备了不错的中长期投资价值,此时忽略短期波动、选取优质公司可能是更佳的投资策略。”

  半夏投资李蓓在最新发给持有人的报告中称,这是A股两年弱市的最后一波下跌,认为后续市场的潜在下跌空间已经非常有限,由于当前市场情绪悲观,基本面底有可能提前出现。

  她还指出,过去的十年是制造业投资增速长期大幅下行,制造业去杠杆完成的十年,即意味着未来的十年,中国制造业有了更好的起点和基础,将会迎来新的一轮朱格拉周期,也就是产能投资周期。

  她预期,随着本轮地产的调整逐步结束,在欧美经济的衰退兑现后,中美欧等经济体的总需求会企稳。到时新兴市场的需求会带动全球总需求再次进入新的上升周期,后者也会带动企业盈利进入新的上升周期。

  新锐百亿私募涌现

  事实上,年内A股市场起伏背景下,虽然操作难度加大,但仍不乏有新锐私募晋级百亿私募行列。私募排排网的数据就显示,管华雨成立的上海合远私募基金管理有限公司(以下简称合远私募)于9月末在协会登记规模已至100亿元以上,晋级百亿用时仅3个多月。

  截至9月23日,合远私募旗下的“合远融慧实启”、“合远雨沛1期”、“合远智选雨鸿”等股票策略私募基金已有业绩展示,并跑赢同期沪深300指数。

  截至目前,上海合远私募旗下已经备案了68只产品,其中公司于6月21日正式发售新产品,截至7月底募集期结束,募集金额超过90亿元,成为名副其实的“爆款产品”。按照新产品发售的时间来看,上海合远私募实现从0到100亿元的突破仅用了3个月的时间。

  仓位布局方面,根据8月月报披露,管华雨管理产品组合中前五大重仓行业分别为食品饮料、电力设备、通信、有色金属和环保。另据Choice数据显示,9月份以来管华雨亲自带队调研了伊之密、美畅股份以及钱江摩托,以上所属申万行业均为机械设备。

  在合远私募晋级百亿之后,当前的百亿私募机构总数来到110家。私募排排网数据显示,截至9月底,接近百亿规模私募则达到了86家,主要来自北京、上海、深圳、杭州等地。今年有18家新面孔出现在百亿私募名单中。

  但在多重因素的扰动下,风格可谓变幻莫测,这对新晋百亿私募的业绩构成巨大挑战。私募排排网数据显示,在2022年新晋百亿私募中,不到五成百亿私募在今年取得正收益,而近期有业绩更新的7家新晋百亿私募在前三季度的平均收益为3.41%。

  私募调研热情高

  虽然年内行情对私募收益形成考验,但不少私募认为市场在当前点位向上空间大于向下空间。这一背景下,虽然近期在A股持续震荡,私募调研频次却处于高位。

  在业内人士看来,今年获得超额收益的难度较大,提升研究力度有利于更快把握市场脉搏,挖掘估值具有一定安全边际、业绩保持中高速增长的上市公司。具体来看,9月至少有30家百亿私募进行了大规模调研,而盘京投资、汐泰投资等百亿私募调研总次数在10次以上。

  一些知名私募基金经理如高毅资产首席投资官邓晓峰、聚鸣投资基金经理王文祥、趣时投资掌门人章秀奇、景林资产基金经理蒋彤、石锋资产总经理兼投研总监崔红建等多次出现在上市公司调研名单中。

  统计结果显示,淡水泉是最勤劳的百亿私募,仅9月就现身42家上市公司的调研。其中埃斯顿去了三次,中来股份、怡合达、苏泊尔、立华股份各去了两次;

  高毅资产调研了40家公司,最近关注的是思瑞浦、中微公司、中航电子、张家港行等;景林资产则调研了东方日升、英杰电气、盛航股份、万润股份等;

  高瓴资本仅出现在中微公司、思瑞浦、英杰电气、中复神鹰4家公司的调研名单中,其旗下的二级私募瓴仁也现身中微公司、英杰电气、埃斯顿、乐惠国际4家公司。

  从个股层面来看,近期最受百亿私募管理人调研关注的个股为埃斯顿、晶盛机电、英杰电气,9月内都受到了上十家百亿私募机构调研。以上个股分别隶属于机器人、半导体和充电桩板块。

  展望后市,清和泉资本认为,目前可以寻找具有一定安全边际、未来2至3年业绩可以持续保持中高速增长的标的。从行业分布来看,新能源和传统能源、化工材料、食品饮料等领域值得关注。

(文章来源:财联社)

文章来源:财联社

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